北证50指数盘中再创新高!开源证券自营这波行情赚麻了?

今日,A股市场整体出现调整,北交所行情却继续突破新高。在近一个月的时间内,北证50指数已经走出了翻倍行情。

据统计,截至今年二季度末,有十余家券商自营持有北交所个股仓位。其中,开源证券的北交所公司持股数量达到了36家,持股市值达到5亿元,在所有券商中居首。如果今年下半年来其持仓未发生变化,那么截至今日收盘,开源证券北交所持股市值在今年下半年累计大幅增长了5.7亿元。

近年来,开源证券将自身定位为“北交所特色券商”。去年,公司持有的北交所股票公允价值实现较大幅度增长,也对公司业绩产生了积极影响。

开源证券北交所持仓市值或大幅增长

北证50指数历史K线图

近期,北交所行情在A股市场强势出圈,例如本轮行情第一只10倍股就来自北交所。今日北交所行情继续走强,北证50指数全天上涨4.06%,盘中创出历史新高。

据Choice数据统计,截至二季度末,持有北交所个股的公募基金产品主要还是北交所主题基金。此外,社保基金、QFII、保险公司等主流机构对北交所个股的持仓均较为有限。

Choice数据显示,截至今年二季度末,有十余家券商自营持有北交所个股仓位,分别为中金公司、万和证券、天风证券、上海证券、联储证券、开源证券、江海证券、国信证券、国金证券、东北证券、第一创业、渤海证券等。

其中,开源证券、中金公司的持股市值排名居前。中金公司的北交所自营持仓集中在连城数控,持股市值达到2.1亿元。相比之下,开源证券的北交所持仓规模更大,截至今年二季度末,持有北交所上市公司36家,合计持股市值为5.07亿元,在所有券商中居首。而其他券商北交所的持仓市值规模均未过亿元。

假设今年下半年来,开源证券对北交所的持仓未发生变化,那么截至今日收盘,开源证券北交所持股市值在今年下半年将累计大幅增长5.7亿元,环比上半年末增幅超100%。

另据Choice数据统计,截至2023年末,开源证券北交所持股市值合计为5.7亿元。而今年上半年开源证券北交所持股市值一度出现数千万元的缩水;进入下半年以来,尤其是9月下旬之后,北交所行情出现“V型反转”也让开源证券享受到了持仓市值增长的红利。

值得一提的是,近年来,开源证券持续加仓了一些北交所牛股。例如,从去年三季度至今年上半年末,开源证券对华岭股份的持股数量增加近100%。去年三季度至今,华岭股份的累计涨幅高达335.6%。此外,今年一季度,开源证券对佳先股份大幅加仓142.3%。今年以来,佳先股份累计大幅上涨283.4%。

北交所股票持仓曾提振去年业绩

事实上,与头部券商动辄上百亿元的权益投资规模相比,开源证券在北交所的持仓规模并不算大。

不过,从近年来开源证券的营收体量来看,这轮北交所行情有望为公司提供一定的业绩弹性。据近年来的年报数据,开源证券的营收主要由手续费及佣金净收入、利息净收入和自营投资收益三部分组成。今年上半年,开源证券自营业务收入(投资收益+公允价值变动收益-对联营企业和合营企业的投资收益)4.27亿元,占总营收的比例为33%;去年全年,公司自营收入8.27亿元,占总营收的比例为27%。

对于北交所市场变化对公司业绩的影响,开源证券在招股说明书中有所体现。招股说明书指出,2023年公司净利润同比实现增长20.9%,主要源于投资收益、公允价值变动收益等因素的变化。公允价值变动收益方面,招股说明书明确显示,“2023年,随着公司持有的场外期权、远期合约、收益互换等衍生金融产品规模的扩大,衍生金融工具期末估值上升;公司持有的北交所股票期末公允价值也有较大幅度增长,受此两方面因素影响,公司2023年实现公允价值变动收益22374.08万元,较2022年增加36326.75万元”。

值得一提的是,公司招股说明书显示,近年来,开源证券“自营权益类证券及其衍生品/净资本”比例持续攀升,2021年、2022年、2023年该比值分别为12.3%、45.6%、54%。

近年来,“北交所特色券商”一直是开源证券的标签。从开源证券的招股说明书来看,“北交所”一词出现的频率较高。

就相关北交所特色券商战略的具体规划,公司在招股说明书中表示,“依托公司在新三板业务、北交所业务的领先优势,凭借较为丰富的客户资源储备和长期品牌形象积累,在北交所历史发展机遇下,坚定以北交所保荐上市及新三板挂牌为支点,打通北交所和新三板市场综合金融服务产业链,助力投资银行业务、研究业务、资产管理业务、经纪业务、自营业务等各业务条线协同发展,建设具有北交所特色的综合服务券商”。

而近期北交所市场趋于活跃,在一些业内人士看来有望形成正反馈效应。子沐研究创始人刘子沐向记者指出,“北交所市场目前的状态,特点就是波动大,不过这在一定程度上达到了场内外共同吸引增量资金进场的效果。而且之前因为流动性问题,大多主流机构受产品设计的限制,不能投资北交所。现在流动性恢复之后,对这些机构有了吸引力。由此有望形成正反馈效应,股价上涨,流动性提高,进而吸引更多的机构参与。”