央行“证券互换便利”为何如此重要 支持资本市场稳定发展

中国人民银行日前创设了证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)。为确保工具操作顺利,10月18日,中国人民银行与中国证监会联合发布通知,明确了业务流程、操作要素及交易双方的权利义务。

央行委托特定的公开市场业务一级交易商(中债信用增进公司)与符合条件的证券、基金、保险公司开展互换交易。互换期限为一年,可视情况展期。互换费率由参与机构通过招投标确定。质押品包括债券、股票ETF、沪深300成分股和公募REITs等,折扣率根据质押品的风险特征分档设置。通过该工具获得的资金只能用于资本市场的投资,如股票和股票ETF的投资及做市。

目前已有20家证券、基金公司获准参与互换便利操作,首批申请额度超过2000亿元。从即日起,中国人民银行将根据参与机构的需求正式启动操作,支持资本市场的稳定发展。